ما هو التمويل اللامركزي (DeFi)؟ (للمبتدئين)
التمويل اللامركزي، أو DeFi، هو حركة سريعة النمو تهدف إلى إعادة ابتكار الخدمات المالية التقليدية—مثل الإقراض والاقتراض والتداول وتحقيق الأرباح—على شبكات البلوكشين دون الاعتماد على البنوك أو الوسطاء المركزيين.
وعلى عكس النظام المالي التقليدي (TradFi) الذي تتحكم فيه البنوك والسماسرة في الوصول للأموال وإدارتها، يعمل DeFi على شبكات مفتوحة بلا قيود يمكن لأي شخص الوصول إليها طالما لديه اتصال بالإنترنت.
في جوهره، يعتمد DeFi على العقود الذكية—برامج تنفذ تلقائيًا ومبرمجة على بلوكشين مثل إيثريوم—لتنفيذ الاتفاقيات المالية بطريقة شفافة وآمنة. تلغي هذه العقود الحاجة للوسطاء الموثوقين، مما يخفض التكاليف ويزيد الكفاءة.
عادة ما تكون منصات DeFi مفتوحة المصدر، ما يعني أن أي شخص يمكنه فحص الشيفرة أو المساهمة فيها أو بناء تطبيقات جديدة. هذا الانفتاح يعزز الابتكار والشمول المالي، ويوفر خدمات مالية لأكثر من مليار شخص حول العالم لا تخدمهم البنوك التقليدية أو مستبعدون منها.
بعض الخدمات الشائعة في DeFi تشمل منصات التداول اللامركزي (DEX) التي تمكّن المستخدمين من تداول العملات الرقمية بشكل مباشر، وبرتوكولات الإقراض التي تتيح لك تحقيق أرباح أو اقتراض أصول، والعملات المستقرة التي توفر استقرارًا سعريًا في الأسواق المتقلبة.
ورغم أن DeFi لا يزال في مراحله الأولى ويتطور بسرعة، فإنه يعد بإضفاء الديمقراطية على القطاع المالي، من خلال إعادة السيطرة إلى المستخدمين وتوفير قدر أكبر من الشفافية، وإمكانية الوصول، والابتكار مقارنةً بالتمويل التقليدي.
كيف يعمل DeFi (للمبتدئين)
يعمل التمويل اللامركزي (DeFi) من خلال تكنولوجيا البلوكشين والعقود الذكية، مما يمكّن إجراء المعاملات المالية دون وسطاء. إليك نظرة مبسطة على كيفية عمله:
1. هويتك على البلوكشين – محافظ العملات الرقمية:
بدلاً من إنشاء حسابات بأسماء مستخدمين وكلمات مرور، تستخدم محفظة العملات الرقمية للتفاعل مع DeFi. محافظ مثل MetaMask أو Phantom تخزن مفاتيحك الخاصة، وتعمل كهويتك الرقمية على البلوكشين وتمنحك السيطرة الكاملة على أصولك.
2. العقود الذكية – الوسطاء المؤتمتون:
العقود الذكية عبارة عن أكواد يتم نشرها على البلوكشين تنفذ المعاملات تلقائيًا عند تحقق شروط معينة. على سبيل المثال، يمكن لعقد إقراض ذكي أن يفرج عن الأموال تلقائيًا عند إيداع ضمانات ويستعيد القرض عند إعادة المبلغ المقترض مع الفائدة.
3. التطبيقات اللامركزية (dApps):
يتم الوصول إلى خدمات DeFi عبر تطبيقات لامركزية مبنية على البلوكشين. وتشمل هذه منصات تداول لامركزي (DEX)، منصات الإقراض، بروتوكولات تحقيق الأرباح، وغيرها. ولأن التطبيقات اللامركزية تعمل على البلوكشين، فهي شفافة وغير قابلة للتغيير ومفتوحة للجميع.
4. التشغيل المتبادل والجسور:
تعمل العديد من منصات DeFi على بلوكشينات مختلفة. تسمح الجسور وبروتوكولات التشغيل المتبادل بانتقال الأصول والبيانات بسلاسة بين السلاسل، مما يوسع نطاق DeFi.
5. عدم احتضان الأموال:
على عكس البنوك التقليدية، لا تحتفظ معظم منصات DeFi بأموالك. أنت تحتفظ بها في محفظتك، مما يقلل مخاطر الطرف المقابل.
عمليًا، تقوم بتوصيل محفظتك إلى تطبيق DeFi، وتوافق على المعاملات من خلال المحفظة، وتدير العقود الذكية باقي العمليات لضمان معاملتك المالية دون وسطاء وبشكل مؤتمت وآمن.
ما هو الستيكينغ؟ (للمبتدئين)
الستيكينغ هو عملية تقوم فيها بحجز عملاتك الرقمية لدعم تشغيل شبكة البلوكشين، خاصة تلك التي تستخدم آلية توافق إثبات الحصة (PoS). من خلال الستيكينغ، تساهم في تأمين الشبكة والتحقق من المعاملات والحفاظ على اللامركزية.
في مقابل ذلك، يحصل المشاركون على مكافآت—غالباً تُدفع بنفس العملة الرقمية—كمحفز لمساهمتهم. يمكن اعتبار هذه المكافأة مشابهة لكسب الفائدة على حساب التوفير.
كيف يعمل الستيكينغ
- حجز الأصول: تلتزم بمبلغ معين من العملات الرقمية على الشبكة، ويكون هذا المبلغ محجوزاً مؤقتاً ولا يمكن استخدامه أو تداوله.
- التحقق: تساعد العملات المحجوزة في اختيار المدققين الذين ينشئون كتل جديدة ويؤكدون المعاملات.
- المكافآت: يحصل المدققون على مكافآت الستيكينغ بحسب حصتهم، ثم يتم توزيعها على المشاركين.
فوائد الستيكينغ
- دخل سلبي: يمكنك تحقيق مكافآت بمجرد الاحتفاظ بعملاتك الرقمية وحجزها في الستيكينغ.
- أمان الشبكة: حصتك تساعد في حماية البلوكشين من الهجمات.
- الكفاءة الطاقية: الستيكينغ وفق PoS يستهلك طاقة أقل بكثير من التعدين عبر إثبات العمل.
المخاطر والاعتبارات
- فترات الحجز: قد يتم حجز أصولك لفترة محددة، مما يحد من السيولة.
- الاستقطاع (Slashing): أي انتهاك أو خطأ تقني من قِبل المدققين يمكن أن يؤدي إلى فقدان بعض العملات المحجوزة.
- تقلب السوق: يمكن أن تتذبذب قيمة العملات المحجوزة، مما يؤثر على العوائد الإجمالية.
